这是
李宁公司变更CEO以来的首次融资。其具体为此次公开发售将以每两股现有股份供一份可换股证券的方式进行，其初始转换价格为3.50港元，较集团股份于公告前一交易日的收市价有约43.64%的折让。该等可换股证券可随时转换成公司普通股，并将按股权做财务处理。非凡中国控股有限公司、TPG及GIC已承诺按比例足额认购其可换股证券。同时，非凡中国及TPG将以60%及40%的比例承销所有未被认购的可换股证券。
“此次公开融资之后，大股东的持股比例并不会减少，只可能增加。”提振信心，李宁对未来充满期待，“公司正处于变革的关键时期，我们正在推进和着手落实多项计划。在目前集团重回长期可持续增长及盈利发展轨道的新时期，本次通过现有股东认购所筹资金，加上主要股东对公司一如既往的支持，将为我们提供一个稳健的平台和后盾。主要股东对集团未来发展的承诺与贡献与日俱增，并成为集团在行业低迷时期创新以体育营销为引领、以零售为导向的业务模式的助推动力。”
而财报显示，至2012年6月，李宁库存达11.38亿元，从应收账款来看，压在经销商环节的库存高达25亿元，两项相加达36.38亿元。业内分析，如不能解决如此庞大的库存，李宁经销渠道将被拖垮，其新的销售计划也将受到影响。但如经销商在还款压力下自行展开消除库存，李宁的品牌和价格体系也将动摇。
“中国体育用品行业在过去的过度扩张，导致渠道合作伙伴存货积压，严重影响了门店店效、盈利以及整体财务状况。过去两年，销售渠道的问题已逐渐影响到集团的财务状况。同时，集团负债水平或也已开始掣肘管理层对业务投入做出最优决策。”李宁公司执行副主席金珍君表示，“我们现在需要优化李宁公司的资产负债表。目前李宁短期要面临的挑战较大，通过这次融资可以减轻压力，重心放在业务发展上。”
去年7月，李宁公司推出全面变革计划。作为变革计划的一部分，集团陆续引入多位优秀管理人才，协助制定出集团未来发展的前瞻性战略，并在体育营销、产品和渠道复苏方面创新进取，同时在成本节约及现金流管控方面也采取了一系列措施，为打造领先的体育行业运营平台夯实基础。
去年12月，李宁公司公布了渠道复兴计划，预计将投入14亿元至18亿元人民币进行重点支持经销商清理库存、回购、整合销售渠道，以加快库存清理，提高销售渠道的盈利能力。渠道复兴计划一次性投入将主要是以非现金、抵消应收账款方式体现。执行该计划的关键步骤之一就是以更加合理的产品组合替代旧的库存。李宁管理层认为，提高新品比例和优化产品组合、优化定价策略、更好地迎合广泛的目标消费群体的需求、高度配合集团核心市场（产品及体育）的体育营销推广策略，这些举措将会有效促进渠道的健康发展。“此次融资主要是为了打造新业务，实现转型需要。”变革、复兴、融资、信心，在中国体育用品业的寒冬里，我们看到一个民族品牌的求索与图强。
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